Freizügigkeitsoptionen

Employee Stock Optionen Definitionen und Key Concepts. By John Summa CTA, PhD, Gründer von und Lassen Sie uns mit den Teilnehmern beginnen der Stipendiat Mitarbeiter und Stipendiat Arbeitgeber Letzteres ist die Firma, die den Stipendiat oder Angestellter beschäftigt Ein Stipendiat kann ein Exekutive oder ein Lohn - oder Lohnarbeiter und wird auch oft als Optionsnehmer bezeichnet. Diese Partei erhält die ESO-Eigenkapitalvergütung, in der Regel mit gewissen Einschränkungen Eine der wichtigsten Einschränkungen ist die sogenannte Wartezeit Die Wartezeit ist die Zeit, die ein Mitarbeiter hat Muss warten, um ESOs Übung von ESOs ausüben zu können, wo der Optionsnehmer dem Unternehmen mitteilt, dass er oder sie die Aktie kaufen möchte, ermöglicht es dem Optionsnehmer, die referenzierten Aktien zum Ausübungspreis zu kaufen, der in der ESO Optionsvereinbarung angegeben ist Erworbene Bestände in ganz oder Teile können dann sofort zum nächstbesten Marktpreis verkauft werden Je höher der Marktpreis aus dem Ausübungs - oder Ausübungspreis, desto größer der Spread und damit, Je größer die Entschädigung nicht der Angestellter verdient Wie Sie später sehen werden, löst dies ein Steuerereignis aus, bei dem der ordentliche Ausgleichssteuersatz auf die Ausbreitung angewendet wird. Zum Beispiel, wenn Ihre ESOs einen Ausübungspreis von 30 haben, wenn Sie Ihre ESOs ausüben Sie werden in der Lage sein zu kaufen kaufen die spezifizierten Aktien der Aktien bei 30 Mit anderen Worten, egal wie viel höher der Marktpreis für die Aktie ist, an der Stelle der Übung erhalten Sie die Aktie zum Ausübungspreis zu kaufen, und desto größer Die Ausbreitung zwischen Streik und Marktpreis, desto größer die Erträge. Vesting Die ESOs gelten als übernommen, wenn der Mitarbeiter erlaubt ist, auszugeben und zu kaufen Lager, aber die Aktie darf nicht in einigen seltenen Fällen gegeben werden Es ist wichtig, sorgfältig zu lesen, was bekannt ist Als der Aktienoptionsplan des Unternehmens und die Optionsvereinbarung zur Festlegung der Rechte und Schlüsselbeschränkungen, die den Mitarbeitern zur Verfügung stehen. Erstere wird vom Vorstand zusammengestellt und enthält Angaben über die Rechte eines Stipendiaten oder Optionsscheins E Optionen Vereinbarung, wird jedoch die wichtigsten Details, wie die Sperrung Zeitplan, die Aktien durch den Zuschuss und die Ausübung oder Ausübungspreis vertreten. Natürlich werden die Begriffe im Zusammenhang mit der Ausübung der ESOs ausgeschrieben werden auch für Mehr auf Führungskompensationsgrenzen, lesen, wie eingeschränkte Aktien und RSUs Taxed. ESOs in der Regel in Abschnitten über die Zeit in Form eines Sperrplanes Währung ist in der Optionsvereinbarung geschrieben ESOs werden normalerweise zu vorgegebenen Terminen wagen Zum Beispiel können Sie haben 25 Weste in einem Jahr, ein Jahr ab dem Erteilungsdatum weitere 25 können in zwei Jahren wohnen, und so weiter, bis Sie als voll betrachtete Wenn Sie don t üben Ihre Optionen nach Jahr eins der 25, die in diesem Jahr, haben Sie dann haben Ein kumulatives Wachstum in Prozent ausgeübt, und jetzt ausübbare Optionen, über die beiden Jahre Sobald alle haben sich beworben, mittlerweile können Sie dann die gesamte Gruppe ausüben, oder Sie können einen Teil der vollständig vertrauenswürdigen ESOs ausüben Für mehr Einblick, Lesen Wie kann ich etwas werben. Für die Aktie. Mit anderen Worten, an diesem Punkt könntest du anfordern, 25 von 1.000 Aktien auszuüben, die in der ESO gewährt wurden, was bedeutet, dass du 250 Aktien der Aktie zum Ausübungspreis der Option erhalten würdest Um mit dem Bargeld zu bezahlen für die Aktie, aber der Preis, den Sie zahlen, ist der Ausübungspreis, nicht die Marktpreis Verrechnungssteuer und andere verwandte staatliche und Bundeseinkommen Steuern werden zu diesem Zeitpunkt vom Arbeitgeber abgezogen und der Kaufpreis wird in der Regel Beinhalten diese Steuern auf den Aktienkurs Kaufkosten. Alle Details über die Ausübung von ESOs sollten Sie einige erhalten oder haben einige derzeit, können wieder in dem, was heißt die Optionen Vereinbarung und Unternehmen Lager Plan finden Sie sicher, diese sorgfältig zu lesen, wie gut Druck kann manchmal wichtige Hinweise über das, was Sie vielleicht oder nicht in der Lage, mit Ihren ESOs zu tun, und genau, wenn Sie beginnen können, um sie effektiv zu verwalten Es gibt einige heikle Fragen hier, vor allem in Bezug auf die Beendigung der Beschäftigung e Ither freiwillig oder unwillkürlich. Wenn Ihre Beschäftigung beendet ist, im Gegensatz zu Beständen, werden Sie nicht in der Lage sein, auf Ihre Optionen vor oder nach sie sind übergeben, während einige Überlegungen über Umstände, warum die Beschäftigung beendet wurde, am häufigsten Ihre ESO gegeben werden Vereinbarung wird mit der Beschäftigung beendet, oder kurz nachdem Wenn die Optionen vor der Beendigung des Arbeitsverhältnisses bezahlt haben, können Sie ein kleines Fenster als Gnadenfrist für die Ausübung Ihrer ESOs bekannt haben. Wenn Sie Positionen abstellen, ist die Wahrscheinlichkeit der Beschäftigungsbeendigung ein wichtiger Aspekt Dies liegt daran, wenn du das Eigenkapital verlierst, das du zu hecken versuchst, wirst du Hecken halten, die ihrem eigenen Risiko ausgesetzt sind, kein Eigenkapitalversatz zu haben. Wenn du Verluste auf deinem Hecken und Gewinn auf deine ESOs hast, die nicht realisiert werden können, ist ein großes Risiko Des Verlustes entsteht Erfahren Sie mehr darüber, wie Hedging funktioniert in Hedging In Layman s Terms. The ESO Spread Lassen Sie uns einen genaueren Blick auf die so genannte Spread zwischen der str Ike und der Aktienkurs Wenn Sie ESOs mit einem Streik von 25 haben, ist der Aktienkurs bei 50, und Sie möchten 25 Ihrer 1.000 Aktien pro Ihre ESOs ausüben, müssten Sie 25 x 250 für die Aktien zahlen, die Ist gleich 6.250 vor Steuern Zu diesem Zeitpunkt jedoch ist der Wert auf dem Markt 12.500 Deshalb, wenn Sie üben und verkaufen zur gleichen Zeit, die Aktien, die Sie von der Firma aus der Ausübung Ihrer ESO erworben haben, würde Ihnen eine Summe 6.250 pretax Wie oben erwähnt, wird jedoch der Gewinn des intrinsischen Spread-Wertes als gewöhnliches Einkommen besteuert, was alle im Jahr, in dem du die Übung machst, und was schlimmer ist, bekommst du keinen steuerlichen Ausgleich aus dem Zeitverlust oder extrinsischen Wert auf den Anteil der ESOs ausgeübt, was erheblich sein könnte. Zur Änderung der Frage der Steuern, wenn Sie einen 40 Steuersatz angewendet haben, geben Sie nicht nur die ganze Zeit Wert in einer Übung, aber Sie geben 40 der intrinsischen Wert Erfassung in der Übung So dass 6.250 jetzt schrumpft auf 3.750 Wenn Sie nicht verkaufen die Aktie, Sie Sind immer noch abhängig von der Steuer bei der Ausübung, ein oft übersehenes Risiko Alle Gewinne auf der Aktie nach Ausübung werden jedoch als Kapitalgewinne lang oder kurzfristig besteuert werden, je nachdem wie lange Sie den erworbenen Bestand halten. Sie müssten den erworbenen Bestand halten Für ein Jahr und einen Tag nach Ausübung, um für den niedrigeren Kapitalertrag Steuersatz zu qualifizieren Für mehr über Kapitalertrag Steuern, sehen Steuereffekte auf Kapitalgewinne. Lassen Sie davon ausgehen, Ihre ESO hat, oder ein Teil Ihres Zuschusses sagen, 25 von 1.000 Aktien , Oder 250 Aktien und Sie möchten ausüben und erwerben 250 Aktien der Aktien des Unternehmens Sie müssten Ihre Firma über die Absicht zu üben benachrichtigen Sie würden dann erforderlich, dass Sie den Preis der Übung bezahlen Wie Sie unten sehen können, wenn Die Aktie ist der Handel bei 50 und Ihr Ausübungspreis ist 40, müssten Sie mit 10.000 kommen, um die Aktie zu kaufen 40 x 250 10.000 Aber es gibt mehr. Wenn diese nicht qualifizierte Aktienoptionen sind, müssten Sie auch eine Einzahlung zahlen Steuer in mehr det Ail im Abschnitt dieses Tutorials über steuerliche Implikationen Wenn Sie Ihre Aktie zum Marktpreis von 50 verkaufen, sehen Sie einen Gewinn von 2.500 über dem Ausübungspreis 12.500 - 10.000, der die Ausbreitung ist, die manchmal als das Schnäppchenelement bezeichnet wird Stellt den Betrag dar, den die Optionen im Geld haben, wie weit über dem Ausübungspreis dh 50 - 40 10 Dieser Geldbetrag ist auch Ihr steuerpflichtiges Einkommen, ein Ereignis, das von der IRS als Ausgleichssteigerung angesehen und damit im ordentlichen Einkommen besteuert wird Steuersätze. Figure 1 Eine einfache ESO-Übung, um 250 Aktien mit 10 intrinsischen Wert zu erwerben. Unabhängig davon, ob die erworbenen 250 Aktien verkauft werden, wird der Gewinn bei der Ausübung realisiert und löst ein Steuerereignis aus. Natürlich, sobald Sie die Aktie erwerben, wenn dort Sind irgendwelche Preisänderungen, vorausgesetzt, Sie nicht liquidieren, dies wird entweder mehr Gewinne oder einige Verluste auf die Lagerposition produzieren Die letzteren Teile dieses Tutorials Blick auf steuerliche Implikationen der Besitz der Aktie versus verkaufen sie sofort nach Ausübung Holding pa Rt oder alle erworbenen Aktien erheben einige dornige Fragen bezüglich der Steuerpflicht, die nicht übereinstimmen. Intrinsic versus Time Value Wie Sie in der obigen Tabelle sehen können, ist der Betrag des intrinsischen Wertes 10 Dieser Wert ist jedoch nicht der einzige Wert auf den Optionen An Unsichtbarer Wert, der als Zeitwert bekannt ist, ist ebenfalls vorhanden, ein Wert, der bei der Ausübung verfallen ist Abhängig von der verbleibenden Zeit bis zum Ablauf des Datums, an dem die ESOs ablaufen und mehrere andere Variablen, kann der Zeitwert größer oder kleiner sein. Die meisten ESOs haben ein angegebenes Ablaufdatum Von bis zu 10 Jahren So wie sehen wir diese Zeit Wert Komponente des Wertes. Sie müssen ein theoretisches Preismodell verwenden, wie Black-Scholes, die für Sie den fairen Wert Ihrer ESOs berechnen wird Sie sollten sich bewusst sein, dass die Ausübung von Ein ESO, während es intrinsischen Wert erfassen kann, gibt normalerweise Zeitwert an, vorausgesetzt, dass es irgendwelche Links gibt, was zu einer potentiell großen verborgenen Opportunitätskosten führt, die tatsächlich größer sein können als der durch intrinsische Wert dargestellte Gewinn E Weitere Informationen darüber, wie dieses Modell funktioniert, finden Sie unter Buchhaltung und Bewertung von Mitarbeiteraktienoptionen. Die Wertkomposition Ihrer ESOs verschiebt sich mit der Bewegung des Aktienkurses und der verbleibenden Zeit bis zum Ablauf und mit Änderungen der Volatilität Wenn der Aktienkurs unter dem Streik liegt Preis, die Option gilt als aus dem Geld auch populär bekannt als unter Wasser Wenn am oder aus dem Geld, die ESO hat keinen intrinsischen Wert, nur Zeit Wert der Spread ist null, wenn am Geld Da ESOs nicht gehandelt werden Ein sekundärer Markt, können Sie nicht sehen, den Wert, den sie wirklich haben, da gibt es keinen Marktpreis wie mit ihren aufgeführten Optionen Brüder Wieder müssen Sie ein Preismodell, um Eingaben in Ausübungspreis, verbleibende Zeit, Aktienkurs, risikofreie Zinsen und stecken Volatilität Dies führt zu einem theoretischen oder fairen Preis, der reinen Zeitwert auch als extrinsischer Wert bezeichnet. Viii, wenn die Beschäftigung eines Teilnehmers außer in dem Fall endet. Die Beschäftigung muss in der Regel innerhalb von 90 Tagen nach der Beendigung des Arbeitsverhältnisses ausgeübt werden, außer im Falle des Todes, wo die Optionen innerhalb von 180 Tagen nach dem Todesdatum ausgeübt werden müssen, Aber in keinem Fall nach dem Ablauf der Optionen, die nicht auslaufen, welche Optionen auslaufen und abgebrochen werden. viii lors de la cessation d emploi d un Teilnehmer sauf en. cessation d emploi doivent normalement. tre leves dans les 90 jours suivant Cette aufenthalt d emploi sauf en cas de dcs, o les Optionen devront tre leves dans les 180 jours suivant la date du dcs, mais en aucun cas aprs la date d expiration des Optionen, dfaut de quoi elles prennent fin et sont annules. Employee Equity Vesting. We hatte eine Reihe von Fragen über die Vesting in den Kommentaren zu der letzten Woche s MBA Montags Post Also dieser Beitrag wird über Weste sein. Vesting ist die Technik verwendet, um Mitarbeiter zu ermöglichen, ihre Eigenkapital im Laufe der Zeit zu verdienen Sie konnte gr Ant-Aktie oder Optionen auf einer regelmäßigen Basis und etwas Ähnliches zu erreichen, aber das hat alle möglichen Komplikationen und ist nicht ideal So stattdessen Unternehmen gewähren Lager oder Optionen im Voraus, wenn der Mitarbeiter eingestellt wird und Weste der Aktie über einen bestimmten Zeitraum von Unternehmen auch gewähren Aktien und Optionen für Mitarbeiter, nachdem sie für eine Reihe von Jahren beschäftigt wurden Diese werden als Aufbewahrungsstipendien und sie auch verwenden Vesting. Vesting Arbeiten ein wenig anders für Aktien und Optionen Im Falle von Optionen erhalten Sie eine feste Anzahl von Optionen, sondern Sie werden nur zu Ihnen, wie Sie wohnen Im Falle von Aktien, sind Sie die gesamte Menge an Lager ausgestellt und Sie technisch besitzen alle, aber Sie sind abhängig von einem Rückkauf direkt auf die nicht ausgezahlten Betrag Während dies sind etwas andere Techniken, ist der Effekt Das gleiche Sie verdienen Ihre Aktien oder Optionen über einen festen Zeitraum der Zeit. Vesting Perioden sind nicht Standard, aber ich bevorzuge eine vierjährige Weste mit einem Retention Grant nach zwei Jahren des Dienstes Auf diese Weise keine em Ployee ist mehr als die Hälfte auf ihre gesamte Equity-Position gewidmet Ein weiterer Ansatz ist, mit einer kürzeren Wartezeit, wie drei Jahre zu gehen, und die Retention Stipendien als der Mitarbeiter wird voll auf die ursprüngliche Stipendium Ich mag diese Ansatz weniger, weil es ein Zeitraum, in dem der Arbeitnehmer in der Nähe der vollständigen Beteiligung an ihrer gesamten Eigenkapitalposition liegt. Es ist auch wahr, dass vierjährige Ausübungsstipendien dazu neigen, etwas größer als dreijährige Ausübungsstipendien zu sein, und ich mag die Idee einer größeren Stipendiengröße. Wenn Sie ein sind Mitarbeiter, die Sache zu konzentrieren ist, wie viele Aktien oder Optionen, die Sie in jedes Jahr wohnen Die Größe der Zuschuss ist wichtig, aber die jährliche Ausübungsbetrag ist wirklich Ihre Eigenkapital-basierte Vergütung Betrag. Die meisten Weste Zeitpläne kommen mit einer einjährigen Klippe Weste Das bedeutet Sie müssen für ein ganzes Jahr beschäftigt werden, bevor Sie in irgendwelche Ihrer Aktien oder Optionen wohnen Wenn das erste Jahr Jubiläum geschieht, werden Sie einen Pauschalbetrag gleich einem Jahr im Wert von Eigenkapital und in der Regel die ve Sting-Zeitplan wird monatlich oder vierteljährlich nach, dass Cliff Vesting ist nicht gut verstanden, aber es ist sehr häufig Der Grund für die einjährige Klippe ist es, das Unternehmen und seine Aktionäre einschließlich der Mitarbeiter aus einer schlechten Miete, die eine riesige Stipendium der Lager oder Optionen, aber erweist sich als ein Fehler sofort Eine Klippe Weste ermöglicht es dem Unternehmen, die schlechte Miete aus dem Unternehmen ohne jegliche Verdünnung zu bewegen. Es gibt ein paar Dinge über Klippe Währung wert diskutieren Erstens, wenn Sie in der Nähe eines Angestellten s Jahrestag und Beschließen, sie aus dem Unternehmen zu bewegen, sollten Sie einige ihrer Gerechtigkeit, obwohl Sie nicht verpflichtet sind, dies zu tun Wenn es dauerte ein Jahr, um herauszufinden, es war eine schlechte Miete dann gibt es einige Schuld auf alle und es ist nur Böser Glaube, um jemanden an der Spitze einer Klippe zu werfen, die Veranstaltung und nicht Weste einige Lager Es kann eine schlechte Miete gewesen sein, aber ein Jahr ist eine aussagekräftige Menge an Beschäftigung und sollte erkannt werden. Die zweite Sache über Klippe Weste, die problematisch ist Ist, wenn ein Verkauf im ersten Jahr der Beschäftigung passiert, glaube ich, dass die Klippe nicht gelten sollte, wenn der Verkauf im ersten Jahr der Beschäftigung geschieht Wenn Sie ein Unternehmen verkaufen, wollen Sie alle, um zum Lohnfenster zu gehen, wie JLM es nennt Und so sollte die Klippe nicht in einem Verkaufsereignis gelten. Und jetzt, wo wir über ein Verkaufsereignis sprechen, gibt es einige wichtige Dinge zu wissen, über die Überwältigung bei Änderung der Kontrolle Wenn ein Verkaufsereignis passiert, werden Ihre Lagerbestände oder Optionen flüssig werden Oder wird zumindest für Bargeld verkauft oder für die Wertpapiere des Erwerbers ausgetauscht. Ihre nicht veräußerten Aktien und Optionen werden nicht oft der Erwerber den Aktien - oder Optionsplan übernommen und Ihr nicht genehmigtes Eigenkapital wird im Erwerber nicht mehr ausgegeben und wird auch weiterhin auf Ihrem etablierten Wert bestehen Zeitplan. So manchmal ein Unternehmen bieten beschleunigte Ausübung auf einen Kontrollwechsel zu bestimmten Mitarbeitern Dies ist nicht in der Regel für die alltägliche Miete getan Aber es ist häufig für Mitarbeiter, die wahrscheinlich werden werden Fremd in einer Verkaufstransaktion CFOs und General Counsels sind gute Beispiele für solche Mitarbeiter Es ist auch wahr, dass viele Gründer und frühe Key Hires für Beschleunigung verhandeln bei Kontrollwechsel Ich rät unseren Unternehmen sehr sorgfältig über die Beschlussbeschränkung bei Kontrollwechsel I Ich habe diese Bestimmungen sehr schmerzhaft und schwer zu behandeln in Verkaufstransaktionen in der Vergangenheit zu behandeln. Und ich auch beraten unsere Unternehmen zu vermeiden, Vollbeschleunigung bei Änderung der Kontrolle und einen doppelten Auslöser verwenden Ich werde erklären, beide Vollbeschleunigung bei Änderung der Kontrolle bedeutet Alle Ihre unbesetzten Aktien werden gewidmet Das ist in der Regel eine schlechte Idee Aber eine Beschleunigung von einem Jahr der unbesetzten Aktien bei Kontrollwechsel ist keine schlechte Idee für bestimmte wichtige Mitarbeiter, vor allem, wenn sie wahrscheinlich ohne eine gute Rolle beim Erwerber sind S Organisation Der doppelte Auslöser bedeutet, dass zwei Dinge passieren müssen, um die Beschleunigung zu bekommen. Der erste ist der Wechsel der Kontrolle Der zweite ist ein Termina Oder eine vorgeschlagene Rolle, die eine Abbaubarkeit ist, die wahrscheinlich dazu führen würde, dass der Arbeitnehmer verlässt. Ich weiß, dass all dies, vor allem die Änderung der Kontrolle Zeug, kompliziert ist Wenn es etwas gibt, das ich zu erkennen, aus dem Schreiben dieser Mitarbeiter Eigenkapital Beiträge, Es ist, dass Mitarbeiter Eigenkapital ist ein komplexes Thema mit einer Menge von Fallstricken für alle Ich hoffe, diese Post hat das Thema der Weste mindestens ein bisschen leichter zu verstehen Die Kommentar-Threads zu diesen MBA Montags Beiträge waren super und ich bin mir sicher Ist noch mehr zu lernen, um in den Kommentaren zu diesem Beitrag zu werben.